Право

Приобретение доли в уставном капитале ООО: юридический due diligence

Структурирование сделки по приобретению активов через покупку доли в уставном капитале (далее – УК) ООО значительно ускоряет сам процесс за счет «точечного» действия: вместо заключения сделок по приобретению отдельного имущества или имущественного комплекса осуществляется юридически более экономное действие в виде выкупа доли (как правило, 100%)Помимо этого такая сделка имеет ряд налоговых преимуществВ некоторых случаях приобретение готового бизнеса может иметь и другие, не менее важные преимущества: знакомое контрагентам наименование, тщательно подобранный кадровый состав и т.п.

Принятие взвешенного решения относительно приобретения доли в УК ООО требует получения и профессионального анализа объективной информации о компанииАспекты, интересующие покупателя, можно условно разделить на две категории: вопросы прав в отношении доли(-ей) в УК ООО («права на компанию») и все остальные, т.енадлежащее учреждение, лицензии, сертификаты и разрешения, права в отношении имущества, договоры, участие в судебных спорах («права компании»)С одной стороны, права компании – ключевой фактор для определения ценности прав на компаниюВ то же время, наличие неустранимых рисков, способных привести к потере прав на компанию, может полностью лишить эти права ценностиВ связи с этим, принципиально необходимо проведение due diligence в отношении рисков, связанных с владением долей в УК ООО

Согласно одному из определений, due diligence – это структурированный поиск рисковВ современной международной практике данным термином определяется профессиональный анализ рисков, связанных с объектом той или иной сделкиСреди различных видов due diligence (налоговый, финансовый и т.п.), наше внимание будет сосредоточено на юридическомНа основе изучения документов приобретаемой компании и переговоров с ее представителями юрист делает выводы о том, какие юридические дефекты может иметь предмет сделки, что, в свою очередь, служит одним из оснований для принятия приобретателем окончательного решения

Начало due diligence

Due diligence начинается с определения объема исследования, запроса документов и определения последовательности перехода прав на долю

Объем исследования

В рамках данного вида due diligence анализируются сделки, предметом которых является доля в УК приобретаемой компании, совершенные за определенный период времени

Полноценное исследование в части перехода прав на долю должно начинаться с момента учреждения общества и заканчиваться текущим моментом (последней из сделок)Некоторые из порочных сделок с долей являются не ничтожными, а оспоримыми, и срок исковой давности по требованию о признании их недействительными и о применении последствий их недействительности, составляющий один год, начинает течь со дня, когда истец узнал или должен был узнать об обстоятельствах, являющихся основанием для признания таких сделок недействительными (п2 ст181 ГК РФ)Таким образом, нельзя говорить об отсутствии рисков, связанных с оспоримыми сделками даже в тех случаях, когда с момента заключения такой сделки прошло более трех лет

Между тем, в некоторых случаях due diligence должен быть проведен в крайне сжатые сроки, а история деловой активности ООО может восходить к первой половине 90-х годовВ таких ситуациях объем исследования обычно ограничивается тремя годами от текущего момента (п1 ст181 ГК РФ), а в отчете делается соответствующая оговорка о том, что риски, связанные со сделками, заключенными с долей за пределами указанного срока, не исследовались из соображений минимизации времени исследования и издержек.

Запрос документов

На практике, due diligence начинается с запроса документовВ условиях отсутствия предварительной информации, первый запрос представляет собой общую характеристику документов, которые необходимо предоставитьТак, например, один из пунктов запроса может быть сформулирован следующим образом: «Все договоры, предметом которых является доля в УК ООО в пределах трехлетнего срока, отсчитывая от текущего момента»

Документы, служащие основанием для выводов, предоставляются, в основном, в виде копийНотариальное заверение копий позволяет соблюсти баланс интересов между приобретаемой компанией и покупателем, поскольку оригиналы документов, необходимые для деятельности предприятия, остаются у приобретаемой компании, в то время как заверенные копии, при прочих равных условиях, представляют собой достаточное основание для однозначных выводов

Во избежание разногласий о предоставленных документах, рекомендуется принимать их по актам приема-передачиИногда представители приобретаемой компании сами структурируют комплект документов и составляют опись и/или акт приема-передачи ее включающий

Последовательность перехода прав на долю

На начальном этапе due diligence, как правило, после первого запроса, становится возможным определить последовательность перехода прав на долю в УК ООО и идентифицировать сделки, предметом которых выступала доляВ зависимости от юридических качеств таких сделок определяется содержание дальнейших запросов.

В качестве вводной информации в рамках первоначального запроса документов целесообразно запросить у приобретаемой компании справку, в которой будет отражена последовательность перехода прав на долю

Всего найдено страниц: 6
Страницы: 1 2 3 4 5 6

К списку материалов