Финансы

Финансово-экономический анализ предприятий гостиничного хозяйства по модели DU PONT

В современных российских условиях для подавляющего большинства гостиниц вопросы улучшения их финансово-экономического состояния и надежного обеспечения финансового благополучия являются приоритетными.

Типичная ситуация для неблагополучных предприятий гостиничного хозяйства: имеется только бухгалтерия, занимающаяся только учетом и отчетностью, финансовое планирование отсутствует или находится в зачаточном состоянии; нечетко поставлены финансовые цели, нет единой финансово-экономической стратегии; отсутствует информация о финансовой эффективности (рентабельности) по видам услуг.

В такой ситуации нужно, в первую очередь, создавать систему управления финансами, иначе финансовые потери неизбежны, т.кдаже на многих благополучных предприятиях руководство ощущает «непрозрачность», недостаточную управляемость финансовыми потоками, неуверенность в эффективности принимаемых решений и др., что приводит к крупной упущенной выгодеПроведение серьезного финансового анализа гостиниц не может осуществляться по единому для любых других предприятий шаблону.

Одним из основных показателей деятельности гостиницы является загрузка, которая рассчитывается на основе данных ежедневного учета - количества койко-сутокПри этом требуется проведение тщательного анализа номерного фондаОднако, помимо самого финансового анализа особого внимания заслуживает, так называемый, анализ по модели DuPont, который позволяет не только комплексно оценить эффективность деятельности гостиницы, но и дает возможность прогнозирования результатов от принятия определенных управленческих решений, возможность выбора наиболее приемлемого варианта с точки зрения минимизации затрат и рисков, а также максимизации прибыли.

В рамках данного анализа проводится анализ безубыточности гостиницы, т.ерассчитывается критический объем реализации услуг, при котором покрыты все затраты, а прибыль равна нулюДля удобства анализ представляется в виде блок-схемы взаимосвязанных показателейС учетом планируемых экономических решений руководства гостиницы определяются прогнозные изменения показателей, при этом необходимо оценить изменение конечного результата деятельности всего предприятияДля этого каждый показатель состоит из двух частей: в левой части отражаются значения, соответствующие выбранному базовому периоду (как правило, базовым является последний отчетный период), а в правой части - прогнозные значения

В правом нижнем углу каждого показателя указывается процентное отклонение прогнозного значения от базовогоРассмотрим фрагмент подобного анализа на примере условной гостиницы на 2000 мест (рисунок 1)Исходными данными являются следующие показатели: количество мест в гостинице, количество койко-суток за период (квартал, год), выручка и затраты, которые тщательно анализируются с тем, чтобы правильно разделить их по принципу зависимости от объема реализации услуг (выручки) или загрузки гостиницы - на постоянные и переменныеЭто позволит нам в дальнейшем определить критический объем реализации услуг или выручку, при которой гостиница только покрывает все затраты, не получая прибылиЭтот показатель называется «точка безубыточности», на его основе мы можем определить минимально допустимое количество койко-суток, при котором также гостиница покрывает все затраты, но не получает прибылиСхема позволяет увидеть, как изменение одного или нескольких составляющих единой цепочки влияет на конечный результат деятельности всей гостиницыДопустим, руководство гостиницы планирует снизить среднюю цену на 1 место (например, за счет предоставления скидки) на 5 %, что позволит увеличить загрузку на 10%, а также предполагается сокращение постоянных затрат, к примеру, на 3%Необходимо оценить эффективность подобных измененийИтак, после проведенных изменений на схеме DuPont видно, что : снижение средней цены 1 места на 5% одновременно с увеличением количества койко-суток на 10%, т.еувеличением загрузки гостиницы, приводит к увеличению общей выручки на 4,5% по сравнению с базовым периодом;

т.кпредполагается, что переменные затраты изменяются прямо пропорционально изменению объема реализуемых услуг (общей выручки), а выручка выросла в прогнозном периоде на 4,5%, то и переменные затраты увеличиваются на 4,5%;

все вышеперечисленные изменения, а также снижение постоянных затрат на 3% приводит к увеличению операционной прибыли на 15,4% по сравнению с базовым периодомТочка безубыточности, т.екритический объем реализации услуг (общая выручка), при котором гостиница покрывает все затраты, а прибыль равна 0, сокращается на 3%Сокращение средней цены 1 места на 5% требует обеспечения минимально допустимого количества койко-суток (когда покрыты все затраты, а прибыль равна 0) до 42355, т.ена 2,1% больше, чем в базовом периоде;

и наконец, при осуществлении прогнозных изменений, рентабельность продаж (отношение операционной прибыли к общей выручке) составляет 34,7%, рентабельность затрат (отношение операционной прибыли к затратам) вырастает до 53,2%

Ключевым элементом модели является показатель рентабельности чистых активов

Всего найдено страниц: 2
Страницы: 1 2

К списку материалов