Финансы

Вольную финансам!

Бизнес определяется не затратами, а возвратом на инвестированный капиталВооружившись этим принципом, в компании можно устранить причины расточительства финансистов и обнаружить, на чем и сколько они могут заработать

Дмитрий Ковалев, руководитель практики контроллинга «ПРАКТИКА»
Опубликовано в журнале "&.СТРАТЕГИИ"

Финансовая служба с бухгалтерской позиции — это центр затрат, а потому развитие финансовой службы означает увеличение затрат компанииС управленческой же позиции смысл существования есть только у проектов с положительным чистым денежным потоком, который однозначно и прозрачно можно проконтролироватьФинансовая служба предприятия, выступающая в роли бизнес-проекта, в этом смысле не исключениеСледовательно, развитие данного подразделения представляет собой вложение средств в деятельность финансовой службы, результат которой превышает плату за инвестированный капитал

Однако возникают следующие вопросыКак прозрачно и однозначно проконтролировать положительный чистый денежный поток, возникающий в итоге деятельности данного центра затрат? А если этот чистый денежный поток отрицателен? Возможно, что в положительный чистый денежный поток предприятия в целом именно финансисты вносят отрицательный вкладЕсли это так, то как исправить ситуацию? Ведь если упразднить службу финансового директора, то чистый денежный поток вряд ли улучшится, несмотря на то, что затраты сократятся

Улучшить можно только то, что измеримоНо бизнес определяется не затратами, а возвратом на инвестированный капиталПоэтому в статье нам нужно разобраться с тремя вопросами:

в чем состоит философия предпринимательства применительно к финансистам;
как финансовые службы становятся источником расточительства;
на чем и сколько денег зарабатывает бизнес-единица финансистов

Финансовая служба: философия предпринимательства

К сожалению, мы вынуждены констатировать дефицит финансового менеджмента в УкраинеВ СССР в свое время дефицит был широко распространенным явлением, но не было научного толкования этого терминаКак вариант было разработано такое определение: «Дефицит — объективная реальность, существующая в пространстве и времени, ощущаемая кем-то, но не нами»В Украине сегодня мы не можем ощутить результат (как возврат на инвестированный капитал) финансового менеджмента в компаниях нефинансовых отраслей экономики (производство, торговля, услуги)Его никто не подсчитывает и не контролируетПоэтому обратимся к зарубежной практике, где нет дефицита.

Флагманом в данном вопросе является General Electric (GE), где финансовая служба была выделена в зарабатывающее бизнес-направление — GE Capital с дочерними бизнес-единицамиПоказательно, что это произошло, когда GE избавлялась от других бизнес-единиц, неспособных стать первым или вторым игроком на рынкеПри этом GE Capital, получив самостоятельность, быстро превратилась в успешный бизнес-проект и является одним из наиболее прибыльных для GE на сегодняшний день.

Несколько позже подобным образом поступил и конкурент GE — Siemens AG, образовав на основе финансовых служб управляющей компании и «промежуточных холдингов» зарабатывающее бизнес-направление Siemens Financial Services (SFS)Это одно из решений, обеспечивших компании переход с пятой позиции в мире (в 1994 году) на вторую на рынке электроники и электротехники (после GE) в сегменте товаров производственного назначения и на четвертое место в отрасли в целом по состоянию на 2000 годПричем этот результат был достигнут на высоко конкурентном отраслевом рынке, перенасыщенном рыночными барьерами и дешевыми ресурсами для азиатских игроков.

Так же с финансовой службой поступают и другие корпорацииА в случаях, когда руководство считает нецелесообразным выделять и включать в самостоятельные бизнес-направления некоторые финансовые подразделения, их работа организовывается таким образом, чтобы была возможность прозрачно и однозначно оценить результаты в показателях возврата на капитал, инвестированный в деятельность финансистовНапример, финансовые службы в концерне DaimlerChrysler AG в составе нефинансовых бизнес-единиц существуют независимо от самостоятельного бизнес-направления Debis

Обособление финансовой службы в зарабатывающую бизнес-единицу происходит по двум причинамВо-первых, бизнес-процессы, осуществляемые финансовыми службами, больше похожи на бизнес предприятий финансовых отраслей экономики (банки, страховые и лизинговые компании), чем на нефинансовый бизнес (производство, торговля, услуги, НИОКР)Основная прибыль зарабатывается на стороне «пассивов баланса», а не на стороне «активов»Следовательно, учет и контроль результатов должен быть организован иначе

Во-вторых, в обособленной бизнес-единице возможно однозначно противопоставить доходы с затратами, а разницу между ними соотнести с инвестированным капиталом в обособленную бизнес-единицу

Всего найдено страниц: 4
Страницы: 1 2 3 4

К списку материалов